ความแตกต่างที่สำคัญ: เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยเมื่อมีการชะลอตัวโดยทั่วไปในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ นี่หมายความว่ามีการลดลงอย่างกว้างขวางในการใช้จ่ายของผู้บริโภค นักเศรษฐศาสตร์บางคนอ้างว่าเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะซึมเศร้าหากและเมื่อการลดลงของ GDP มากกว่า 10% และหากดำเนินต่อไปนานกว่า 2-3 ปี
ธุรกิจใดก็ตามถือว่าเป็นวัฏจักรของธุรกิจ เศรษฐกิจถือเป็นวงจรเศรษฐกิจ วัฏจักรนี้ระบุว่าธุรกิจหรือเศรษฐกิจต้องเผชิญกับการลดลงเนื่องจากการผลิตที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงหรือกิจกรรมทางเศรษฐกิจในช่วงหลายเดือนหรือหลายปี วัฏจักรยังคงดำเนินต่อไปผ่านช่วงเวลาของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ค่อนข้างรวดเร็วซึ่งถือว่าเป็นการขยายตัวทางเศรษฐกิจหรือความเจริญรุ่งเรืองและช่วงเวลาของความซบเซาหรือการลดลงของญาติที่รู้จักกันในชื่อการหดตัวหรือภาวะถดถอย
วงจรนี้มักวัดจากการพิจารณาอัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่แท้จริง อย่างไรก็ตามไม่มีรูปแบบที่กำหนดให้คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะเผชิญกับการขยายตัวหรือการหดตัว อย่างไรก็ตามหลาย บริษัท และหน่วยงานของรัฐบางแห่งศึกษาตลาดเพื่อติดตามการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ที่อาจนำไปสู่ความผันผวนทางเศรษฐกิจและหลีกเลี่ยงพวกเขา
สำนักงานวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติของสหรัฐอเมริกา (NBER) ระบุว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็น "กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญแผ่กระจายไปทั่วเศรษฐกิจยาวนานกว่าไม่กี่เดือนโดยปกติจะปรากฏใน GDP จริงรายได้จริงการจ้างงานการผลิตภาคอุตสาหกรรมและ ยอดค้าปลีก."
เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยเมื่อมีการชะลอตัวโดยทั่วไปในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ นี่หมายความว่ามีการลดลงอย่างกว้างขวางในการใช้จ่ายของผู้บริโภค สิ่งนี้อาจถูกกระตุ้นจากเหตุการณ์ต่าง ๆ เช่นวิกฤตการณ์ทางการเงินการค้าระหว่างประเทศที่น่าตกใจการจัดหาที่ไม่พึงประสงค์หรือการระเบิดของฟองสบู่เศรษฐกิจ
ในกรณีที่เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยรัฐบาลมักตอบโต้ด้วยการนำนโยบายเศรษฐกิจมหภาคมาใช้เช่นการเพิ่มปริมาณเงินการใช้จ่ายภาครัฐที่เพิ่มขึ้นและการเก็บภาษีที่ลดลง
หากเศรษฐกิจไม่ดีขึ้นแม้จะมีการดำเนินการของรัฐบาลและยังคงเผชิญกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลงอย่างต่อเนื่องในระยะยาวเศรษฐกิจจะได้รับการพิจารณาว่าอยู่ในภาวะซึมเศร้า ภาวะซึมเศร้าเป็นภาวะตกต่ำรุนแรงกว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอย อย่างไรก็ตามไม่มีคำจำกัดความพร้อมกันสำหรับภาวะซึมเศร้า
ภาวะซึมเศร้ามีลักษณะตามความยาวโดยเพิ่มขึ้นอย่างมากในการว่างงานและการไม่มีเครดิต มักเกิดจากการธนาคารหรือวิกฤติการเงินการหดตัวของผลผลิตและการลดการผลิตและการลงทุนการล้มละลายจำนวนมากการค้าและการพาณิชย์ที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญความผันผวนของค่าเงินและการลดค่าเงิน ภาวะซึมเศร้ายังมีลักษณะตามภาวะเงินฝืดราคาวิกฤตการณ์ทางการเงินและความล้มเหลวของธนาคาร
นักเศรษฐศาสตร์บางคนอ้างว่าเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะซึมเศร้าหากและเมื่อการลดลงของ GDP มากกว่า 10% และหากดำเนินต่อไปนานกว่า 2-3 ปี วลีที่ใช้นิยามภาวะเศรษฐกิจถดถอยและภาวะซึมเศร้าคือภาวะเศรษฐกิจถดถอยหมายถึงเศรษฐกิจที่ "ล้ม" ในขณะที่ภาวะซึมเศร้าเป็นเรื่องของ "ไม่สามารถลุกขึ้นได้"
